Você acaba de ser contratado como analista financeiro encarregado dos empréstimos da empresa CredFast. Seu supervisor lhe entregou a ficha da Indústria Produtora S.A., fabricante de equipamentos de segurança, de pedido de empréstimo de R$ 3.000.000,00 pelo prazo de cinco anos. As demonstrações da empresa dos últimos dois anos são as seguintes: Indústria Produtora S.A. – Balanço patrimonial Ano 2014 Ano 2013
Ativo circulante caixa R$ 960.000 R$ 1.260.000
Títulos negociáveis R$ 0,00 R$ 300.000
Contas a receber, valor líquido R$ 2.700.000 R$ 1.800.000
Estoque R$ 3.900.000 R$ 2.400.000
Despesas pagas antecipadamente R$ 240.000 R$ 180.000
Total do ativo circulante R$ 7.800.000 R$ 5.940.000
Não circulante imobilizado, valor líquido R$ 9.300.000 R$ 8.940.000 Total do ativo R$ 17.100.000 R$ 14.880.000
Exigível: passivo circulante R$ 3.900.000 R$ 2.760.00
Passivo exigível a LP (K = 10%) R$ 3.600.000 R$ 3.000.000
Total do exigível R$ 7.500.000 R$ 5.760.000
Patrimônio líquido Ações preferenciais, 8%, valor nominal R$ 30,00 R$ 1.800.000 R$ 1.800.000
Ações ordinárias, 11%, valor nominal R$ 80,00 R$ 6.000.000 R$ 6.000.000
Lucros acumulados, 7% R$ 1.800.000 R$ 1.320.000
Total do patrimônio líquido R$ 9.600.000 R$ 9.120.000
Total do passivo e PL R$ 17.100.000 R$ 14.880.000 Indústria,Produtora S.A. – Demonstração do resultado dos exercícios Ano 2014 Ano 2013
Vendas (todas a prazo) R$ 15.750.000 R$ 12.480.000 (-)
CPV R$ 12.600.000 R$ 9.900.000
Lucro bruto R$ 3.150.000 R$ 2.580.000 (-)
Despesas operacionais R$ 1.590.000 R$ 1.560.000
Lucro operacional R$ 1.560.000 R$ 1.020.000 (-)
Despesas de juros R$ 360.000 R$ 300.000
Lucro antes do IR R$ 1.200.000 R$ 720.000 (-) IR (30%) R$ 360.000 R$ 216.000
Lucro líquido R$ 840.000 R$ 504.000
Dividendos pagos preferenciais R$ 144.000 R$144.000
Ordinárias R$ 216.000 R$ 108.000
Ordinárias R$ 360.000 R$ 252.000
Lucro líquido retido R$ 480.000 R$ 252.000
Lucros acumulados no início do ano R$ 1.320.000 R$ 1.068.000
Lucros acumulados no final do ano R$ 1.800.000 R$ 1.320.000
Você sabe que Maria tem fama na indústria de ser uma boa administradora, que controla firmemente o leme do barco. Então, você decide apurar todas as informações que puder sobre a companhia e verifica que os índices a seguir são típicos de empresas que atuam no setor da Indústria Produtora.
Liquidez Corrente - 2,30
Liquidez Imediata – 1,20
Prazo médio de recebimento das vendas – 30 dias
Prazo médio de renovação dos estoques – 60 dias
Rentabilidade da Empresa – 9,5%
Relação dívida e patrimônio líquido – 0,65
Analise os índices calculados e avalie o fator de insolvência da empresa, será que ela corre o risco de falir? Para isso você pode calcular outros índices como rentabilidade, giro do ativo, lucro por ação, margem bruta e margem líquida.
Após, dê seu parecer sobre a aprovação do empréstimo.
Soluções para a tarefa
Resposta:
Com base nos índices calculados a empresa não corre risco de falir. Será c oncedido o empréstimo a empresa, pois a empresa terá capacidade de pagamento .Segue os índices analisados e calculados:1) Cálculos das taxas de retorno da empresa e o seu giro do ativo.a) Rentabilidade da empresa. 2018 = 3,39%; 2019 = 4,91%b) Rentabilidade dos empresários. 2018 = 5,53%; 2019 = 8,75%c) Giro do ativo. 2018 = 0,84; 2019 = 0,922) Determinação da satisfação dos acionistas.a) Lucro por ação. 2018 = 3,73; 2015 = 6,22b) A margem bruta. 2018 = 20,67%; 2015 = 20%c) A margem líquida. 2018 = 4,04%; 2015 = 5,33%3) Cálculos dos índices do credor, para determinação da capacidade de pagamento a curto e a longo prazos.a) O capital de giro. 2018 = 5.900.000,00; 2019 = 7.800.000,00b) A liquidez corrente. 2018 = 2,14; 2019 = 2,00c) A liquidez imediata. 2018 = 0,46; 2019 = 0,25d) O prazo médio de recebimento das vendas. 2018 = 52 dias; 2019 = 62 diase) O giro do estoque. 2018 = 4,13; 2019 = 3,23f) A relação dívida – patrimônio líquido. 2018 = 0,63; 2019 = 0,78g) Quantidade da dívida. 2018 = 38,71%; 2019 = 43,86%h) Qualidade da dívida. 2018 = 47,92%; 2019 = 52%4) Avaliação da eficiência dos gestores, utilização do método Dupont para saber se a empresa ganha mais no giro ou na margem de lucro.2018 = 3,39%;2019 = 4,90%
Explicação: