Segundo, Martins, Miranda e Diniz (2014), os índices de atividade também são chamados de índices do ciclo operacional e permitem que seja analisado o desempenho operacional da empresa e suas necessidades de investimentos em giro. Por meio dos prazos médios pode-se analisar o ciclo operacional e financeiro, que são elementos fundamentais para determinação de estratégias empresariais, tanto comerciais quanto financeiras, geralmente vitais para determinação do fracasso ou sucesso da empresa.
Referência: MARTINS, Eliseu; MIRANDA, Gilberto; DINIZ, Josedilton. Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo, Atlas, 2014
Agora você como gestor de uma empresa do segmento vestuário, o qual apresenta um prazo médio de estocagem (PME) de 70 dias, prazo médio de recebimento (PMR) de 40 dias e um prazo médio de pagamento (PMP) de 30 dias, tem a informação que o ciclo operacional da empresa é de 110 dias e o ciclo financeiro é de 80 dias, que apresenta um impacto relevante na liquidez da empresa.
A partir do texto acima e considerando a importância e os impactos práticos na gestão de liquidez de uma empresa, faça o que se pede a seguir.
a) Diante da situação em que se encontram os indicadores dos prazos das atividades da empresa, você realiza uma estratégia e reduz em 20% o prazo médio de estocagem, reduz em 30% o prazo
médio de recebimento, bem como consegue ampliar em 10% o prazo médio de pagamento. Apresente os cálculos do clico operacional e financeiros, e faça uma avaliação dos resultados.
b) Quais conclusões podem ser tiradas caso os maiores clientes da empresa se torne inadimplente?
c) Como você relaciona a necessidade de capital de giro e o ciclo operacional da empresa? (Valor: 30%).
Soluções para a tarefa
Os índices de atividade são muito utilizados no contexto empresarial para avaliar a situação financeira da empresa;
Questão 1
O primeiro passo para avaliar o ciclo operacional e financeiro é registrar os dados do exercício:
- prazo médio de estocagem (PME) = 70 dias
- prazo médio de recebimento (PMR) = 40 dias
- prazo médio de pagamento (PMP) = 30 dias
- ciclo operacional =110 dias
- ciclo financeiro = 80 dias
Uma redução do prazo médio de estocagem e recebimento resultaria em:
- prazo médio de estocagem (PME) = 70 dias * 20% = 56 dias
- prazo médio de recebimento (PMR) = 40 dias * 20% = 32 dias
- prazo médio de pagamento (PMP) = 30 dias * 10% = 33 dias
Os novos valores do clico operacional e financeiros serão:
Ciclo operacional = (PME) + (PMR)
Ciclo operacional = 56 + 32
Ciclo operacional = 88 dias
Ciclo financeiro = ciclo operacional + PMP
Ciclo financeiro = 88 + 33
Ciclo financeiro = 121 dias
Observamos uma redução no ciclo operacional (empresa recebe e vende mais rápido) e um aumento no ciclo financeiro (a empresa demora mais para receber pelas vendas).
Questão 2
Se os maiores clientes da empresa se tornarem inadimplentes a empresa terá problemas de caixa e precisará recorrer a opções de financiamento como empréstimos.
Questão 3
A necessidade de capital de giro da empresa expressa o valor que ela necessita para realizar suas atividades operacionais;
Quanto maior o ciclo financeiro da empresa maior será a necessidade de capital de giro;
Como o clico operacional impacta no valor do ciclo financeiro, quanto maior o ciclo operacional maior será o ciclo financeiro.