Question

O CAPM – Capital Asset Pricing Model é um modelo econômico para a avaliação de ações, valores mobiliários, derivativos e/ou outros ativos, relacionando risco com rentabilidade esperada (retorno). O CAPM é baseado na ideia de que os investidores exigirão um retorno esperado adicional (denominado prêmio de risco) caso sejam convidados a aceitar um risco adicional.

COSTA, J. M. et al. Administração Financeira e Orçamentária. Maringá: Unicesumar, 2019.

Sobre o CAPM é possível afirmar que:

I. O beta utilizado no modelo é uma medida de correlação do ativo analisado com os riscos de mercado.
II. A diferença entre a taxa livre de risco e o retorno esperado do mercado é potencializada pelo risco do ativo em relação ao mercado, expresso no beta.
III. Quanto maior for o beta, maior será a exposição do ativo aos riscos de mercado e, portanto, maiores as chances de ganho e de perda.
IV. Se o retorno esperado de mercado for igual à taxa livre de risco, não faz sentido investir no ativo com risco.

É certo o que se afirma em:

Answer 1

É correto o que se afirma em: Apenas I, III e IV

O Capital Asset Pricing Model (CAPM ) é um modelo econômico para a avaliação de ações, valores mobiliários, derivativos e/ou outros ativos, relacionando risco com rentabilidade esperada (retorno).

O Beta corresponde ao risco global em investir em um mercado grande.  Assim, quanto maior for o beta, maior será a exposição do ativo aos riscos de mercado e, portanto, maiores as chances de ganho e de perda.

A diferença entre a taxa livre de risco e o retorno esperado do mercado é chamada prêmio de risco. Se o retorno esperado de mercado for igual à taxa livre de risco, significa que o beta é igual a zero, e por tanto o ativo esta livre de risco

Answer 2

Todas as afirmativas estão corretas.