Jonas possui ações de determinada empresa que apresenta os seguintes dados: Taxa livre de risco 10%aa; Taxa de retorno do mercado 25% e coeficiente beta 1,05.
Utilizando o modelo de CAPM, o retorno esperado para as ações é de:
Alternativas:
a) 10,25
b) 15,75%
c) 35%
d) 25,75%
e) 42%
Soluções para a tarefa
1)
O modelo de precificação de ativos – CAPM apresenta o retorno esperado de um ativo e a remuneração do risco. Ele envolve a análise e o estudo de diversas variáveis.
Em relação ao modelo CAPM e às variáveis a serem estudadas, podemos afirmar:
Alternativas:
a)
Considera-se retorno do mercado o retorno sobre o portfólio do mercado apenas do título negociado.
b)
O modelo CAPM une o risco diversificável e o retorno de um ativo específico.
c)
O modelo CAPM une o risco não diversificável e o retorno para todos os ativos.
Alternativa assinalada
d)
O coeficiente beta é uma medida de risco diversificável.
e)
O modelo une o risco diversificável e o retorno para todos os ativos.
2)
O risco é a incerteza da ocorrência de eventos futuros, portanto faz parte do assunto investimentos. Quando investimos, tomamos decisões no presente que terão resultados no futuro e tais resultados correm o risco de acontecer ou não. O ambiente do mercado de capitais envolve vários riscos que devem ser conhecidos e minimizados.
Em relação aos riscos no mercado de capitais, podemos afirmar:
Alternativas:
a)
Risco não diversificável é o risco não tratado com a diversificação de títulos de um portfólio.
Alternativa assinalada
b)
Coeficiente beta é a medida do risco diversificável.
c)
Risco não diversificável é a proporção do risco de um ativo que é atribuível a causas específicas da empresa.
d)
Risco total é a combinação dos riscos diversificáveis de um título.
e)
Risco total é a combinação dos riscos que são atribuíveis a causas da empresa e aos fatores de mercado que afetam todas as empresas.
3)
O modelo CAPM apresenta o retorno esperado, por isso é importante a sua definição.
Em relação ao retorno esperado de um título, é correto afirmar:
Alternativas:
a)
O cálculo do retorno esperado toma como base a cotação histórica do valor de um ativo.
Alternativa assinalada
b)
Expectativas do dinheiro sem risco, as quais o investidor não admite correr riscos, porém quanto maior o retorno, menor o risco.
c)
Não é necessário um indicador que servirá como base de comparação.
d)
O preço-alvo de um ativo é o preço pelo qual se estima que um ativo deverá ser negociado no presente.
e)
Os efeitos da economia não interferem e dependerá somente de fatores relativos à empresa ou ao setor que atua.
4)
Jonas possui ações de determinada empresa que apresenta os seguintes dados: Taxa livre de risco 10%aa; Taxa de retorno do mercado 25% e coeficiente beta 1,05.
Utilizando o modelo de CAPM, o retorno esperado para as ações é de:
Alternativas:
a)
10,25
b)
15,75%
c)
35%
d)
25,75%
Alternativa assinalada
e)
42%
Resposta:
Resposta correta é a letra D 25,75%
Explicação:
Corrigido pelo Ava