Question

ENUNCIADO

"O Índice Beta é um importante indicador financeiro. Ele nos permite diferenciar ativos defensivos de ativos agressivos. O Índice Beta é um indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento de uma carteira que represente o mercado. Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo. A fórmula do Índice Beta é bem simples: Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado.
Já o CAPM é a sigla que expressa “Capital Asset Pricing Model” em português “Modelo de Precificação de Ativos de Capital”. Muito utilizado em finanças para precificar títulos de risco e gerar retornos esperados para os ativos, o CAPM determina a taxa de retorno teórica apropriada para certo ativo em relação a uma carteira de mercado diversificada. A fórmula do CAPM é a seguinte: ERi = Rf + βi (ERm – Rf), sendo:
ERi = Retorno Esperado do Investimento (Expected Return of Investiment);
Rf = Taxa Livre de Risco (Risk-free rate);
βi = Beta do investimento (Beta of the investment);
ERm = Retorno Esperado do Mercado (Expected Return of market);"
















Com base nos dados das empresas A e B disponíveis abaixo, obter os seguintes resultados:
1) Identificar o Beta de cada empresa e interpretar os resultados identificados (aba "1 BETA")
2) Identificar o CAPM de cada empresa (aba "2 CAPM")
3) Argumentar qual empresa apresenta melhor relação risco x retorno (aba "3 Risco x Retorno)

Empresa A
Taxas de retorno Índice 2016 2017 2018 2019
Taxa de retorno livre de risco Rf 14,00% 9,84% 6,50% 6,00%
Taxa de retorno da empresa Rs -10% 2% 28% 35%
Taxa de retorno de mercado Rm -22% -5% 32% 22%

Empresa B
Taxas de retorno Índice 2016 2017 2018 2019
Taxa de retorno livre de risco Rf 14,00% 9,84% 6,50% 6,00%
Taxa de retorno da empresa Rs -35% 25% 55% 20%
Taxa de retorno de mercado Rm -22% -5% 32% 22%

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Answer 1

Resposta:

tem um gp sobre gestão de riscos - link do convite no bloco de notas

Explicação passo-a-passo:

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