Question

A tabela abaixo apresenta diferentes períodos e as respectivas cotações do retorno da ação da ação da empresa i (Ri), retorno de mercado (RM), variância nos retornos e cálculo da covariância e correlação entre ambos. Observe:



Tabela: Cotação do retorno da ação da ação da empresa i (Ri), retorno de mercado (RM), variância nos retornos e cálculo da covariância e correlação entre ambos.

Período

Comportamento da atividade econômica

Retorno ação ordinária da ação da empresa (Ri)

Retorno carteira de mercado (RM)

1

Alta

25.0%

15.0%

2

Alta

15.0%

15.0%

3

Queda

-5.0%

-5.0%

4

Queda

-15.0%

-5.0%

Variância do retorno Var(R)

2.50%

1.00%

COVARIÂNCIA entre o retorno da ação i e retorno de mercado: Cov(Ri, RM)

1.50%

CORRELAÇÃO entre o retorno da ação i e retorno de mercado: Corr(Ri, RM)

0.95

Fonte: Elaborado pelo autor.



Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas.



I - O retorno da ação da empresa i é mais arriscado que o investimento no ativo de mercado.



PORQUE



II - Este tende a acompanhar os movimentos de aumento e diminuição do retorno de mercado, mas de forma mais intensa.



A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:

Grupo de escolhas da pergunta

As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.

As asserções I e II são proposições falsas.

A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira

As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.

A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.

Answer 1

Resposta:

As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I

Explicação:

O retorno da ação da empresa i é mais arriscado que o investimento no ativo de mercado uma vez que apresenta maior variância (2,50% contra 1,00%, respectivamente). Tanto a covariância quanto a correlação indicam o grau de associação entre os retornos da ação da empresa i e retorno de mercado. O fato de ambos serem positivos indica que: quando o retorno de mercado aumenta o retorno da ação da empresa i também aumenta, mas de forma mais acentuada, e vice versa. Observe que: quando RM = 15%, Ri = 25% e quanto RM = - 5%, Ri = - 15%.