Question

5ª QUESTÃO
Um produtor de milho, preocupado com a safra de inverno, em 10/05/2015, adquire 20 contratos futuros de venda, com vencimento em setembro de 2015, a R$ 48,80/ saca. Em 20/08/2015, o agricultor resolve encerrar a sua posição, por diferença ou reversão de posição, sendo que nesse dia, o contrato de milho, com vencimento em setembro de 2015, está cotado em R$ 47,90/saca. Sobre a operação do produtor de milho na Bolsa, leias as afirmativas e assinale a alternativa correta.

I. Em setembro de 2015, o agricultor procura a sua corretora e solicita que sejam adquiridos 20 contratos futuros de compra, com vencimento para a mesma data, setembro de 2015. Feito isto, a obrigação de comprar 20 contratos é contrabalanceada pela obrigação de vender 20 contratos, o que faz com que a posição do agricultor seja zerada na bolsa.
II. Se o produtor de milho estivesse próximo do local estipulado pela bolsa, para a entrega da mercadoria, seria interessante o encerramento do contrato por liquidação física.
III. Se da data de vencimento do contrato por reversão de posição, o preço no mercado físico for de R$ 48,00, a saca, e do contrato futuro de R$ 47,90, podemos dizer que há uma base positiva de R$ 0,10 por saca.
IV. Quando o preço do mercado físico e do mercado futuro são iguais em todos os períodos, as operações de hedge são consideradas perfeitas e o valor da base é zero.

ALTERNATIVAS

I e II, apenas.


II e IV , apenas.


I, II e IV, apenas.


I, II e III, apenas.


I, II, III e IV.

Answer 1

Letra c esta correta