Question

Uma empresa importadora após análise de seu fluxo de caixa constatou uma posição futura preocupante: haveria uma concentração muito grande de compromissos com fornecedores em moeda estrangeira para os próximos 90 dias com uma contrapartida de recebimentos em moeda nacional. Os empresários são conservadores e sempre se preocuparam em manter uma posição equilibrada em seu caixa, e por isso essa posição trouxe certo desconforto. Assim, concluíram que seria melhor adotar uma estratégia de proteção cambial para diminuir o risco cambial, muito embora a economia no momento não aponte para situações de grande oscilação no câmbio. Nessa situação, qual seria a melhor estratégia a ser utilizada pela empresa?


a. Comprar imediatamente uma posição em US$ em valores suficientes para honrar seus compromissos futuros, aproveitando as condições atuais de conversibilidade de moedas entre o US$ e o R$.

b. Vender contratos de opções de compra de US$ futuro, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

c. Comprar contratos de opções de venda de US$ futuro, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

d. Realizar um contrato de SWAP, no qual trocaria sua posição futura em R$ por uma posição futura em US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

e. Vender contratos futuros de US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

Answer 1

realizar um contrato SWAP, no qual trocaria sua posição futura em R$ por uma posição futura em US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros