Question

Uma das alternativas de investimento consideradas por Rodolfo Fernandes, foi a
possibilidade de aplicar o dinheiro em renda variável, de maneira mais específica, em ações da Agro
Technology e Consultoria S.A. (AGRT3), que apresenta um beta de correlação de 2,5 , ou seja, risco
sistemático 150% acima do mercado, com taxa livre de risco de 7% e a expectativa de que a carteira
de mercado atinja 15%. Para auxiliar Rodolfo Fernandes na escolha pela melhor alternativa de
investimento, determine a taxa mínima exigida pelo investidor da ação da empresa AGRT3.

Answer 1

Resposta:

(CAPM): entende-se como o custo de oportunidade que poderia se ter ao aplicar um capital em diferentes investimentos com o mesmo nível / taxa de risco. Para calcular este custo de oportunidade, temos a seguinte fórmula:

Explicação:

E(R) = Rf + B (Rm - Rf)

RF = taxa livre de risco (é um ativo que não apresenta risco de liquidez).

β = Beta da empresa (é uma medida para volatilidade do preço de uma ação em relação a uma carteira teórica ou referencial).

RM = Taxa de retorno do mercado acionário (é o retorno médio esperado pelos acionistas em relação a uma carteira teórica ou referencial).  

CAPM= 7 + [(2,5 x (15-7)]

CAPM= 7 + (2,5 x 8)

CAPM= 7 + 20

CAPM= 27 %

A taxa mínima de retorno esperada para o investimento deve ser de 27% em paralelo ao risco estabelecido.