Se a taxa selic for de 10% ao ano, qual será a remuneração da poupança a ser somada com a TR para um depósito feito em janeiro de 2009?
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TR: O que é Taxa Referencial (TR)? O Guia Completo!
Genial Investimentos
por Genial Investimentos
19 de agosto de 2021
Quando um investidor busca alternativas de investimento para aumentar seu patrimônio, ele avalia as taxas de rendimento para saber qual oportunidade atende melhor suas necessidades. A Taxa Referencial (TR) é um desses parâmetros.
Porém, há anos ela deixou de ser uma base de medida até mesmo para opções conservadoras do mercado. Ainda assim, existem instrumentos financeiros muito populares que utilizam a TR como critério de correção. Você sabe quais são eles?
Neste artigo, você descobrirá tudo o que você precisa saber sobre a Taxa Referencial: histórico, fórmula para cálculo, impactos na rentabilidade de investimentos e na correção de dívidas. Além disso, também conhecerá alternativas para aplicações atreladas à TR.
Confira!
O que é e para que serve a Taxa Referencial (TR)?
Em 1991, o Brasil vivia uma situação econômica delicada em que os preços do consumo básico sofriam variações acentuadas em um curto espaço de tempo. Essa situação é conhecida como hiperinflação: quando a variação média dos custos domésticos supera 50% no mês.
Nesse contexto, a administração do então presidente Fernando Collor decidiu criar a Taxa Referencial (TR) como medida de proteção do poder de compra da moeda — à época, o cruzeiro. O objetivo era estabelecer um parâmetro para correção monetária.
Para isso, a TR era medida diariamente e, no fim de um mês, o Governo sabia quanto a inflação havia acumulado durante aquele período. Ou seja, como a TR refletia o acúmulo das variações dos preços, a referência era usada para atualizar o valor do dinheiro.
Isso deveria evitar que o brasileiro perdesse poder de compra de um dia para o outro. Mas a solução não foi eficaz para conter a alta dos preços. Em 1994, a inflação atingiu o patamar histórico de 2474% ao ano.
A situação só começou a se estabilizar após a implementação do Plano Real, em 1994, durante o Governo de Itamar Franco. Então a partir de 1995 a Taxa Referencial começou a perder valor. Anos depois, a taxa Selic assumiu o papel de instrumento para controle da inflação.
Assim, em 2017, com base em seu critério de cálculo, a TR atingiu rendimento mensal nulo. Desde então até julho de 2021 seu valor acumulado era de 0% ao ano. Entretanto, apesar de ter perdido relevância para a taxa Selic, a TR ainda está presente no cálculo de alguns instrumentos financeiros.
Como calcular a TR?
Você viu que os critérios que determinam o percentual da TR têm mantido seu valor de rendimento em 0% desde 2018. Mas como a taxa é calculada?
Até 2018, o Banco Central utilizava a média ponderada e ajustada das taxas de juros pagas diariamente pelos certificados de depósito bancário (CDBs) prefixados das 30 maiores instituições financeiras do país.
Após atualização dos critérios de cálculo, passaram a ser considerados os juros pagos por títulos públicos atrelados à taxa Selic.
Esse levantamento estabelece a Taxa Básica Financeira (TBF), divulgada diariamente pelo Banco Central. Com essa referência, pode-se calcular um dos fatores da fórmula usada para definir a TR, conforme a seguir:
TR = 100 x {[(1 + TBF ÷ 100) ÷ R] – 1}
Em que:
R é o redutor;
R = (a + b) x TBF
a é um valor fixo igual a 1,005 (esse valor foi definido na criação da TR);
b depende do valor da TBF (esse dado é sempre divulgado pelo Banco Central).
Mas não é necessário realizar esses cálculos para descobrir a rentabilidade da TR sobre aplicações ou financiamentos. Com a Calculadora do Cidadão, disponibilizada pelo Banco Central, é possível conferir, em poucos passos, a correção de valores pela taxa em determinado período.
Além disso, vale ressaltar um detalhe importante sobre a TR: por convenção do Banco Central, ela não pode ser negativa. Assim, quando o resultado do cálculo da fórmula acima é negativo, o valor da TR é sempre igual a zero.
Qual é a variação histórica da TR?
Em função das quedas históricas da taxa Selic, o valor da Taxa Referencial tem sido de 0% desde o segundo semestre de 2017. Porém, é possível avaliar o desempenho da economia brasileira a partir da evolução da TR desde sua criação.
Na relação abaixo, você pode conferir a variação anual da Taxa Referencial desde 1991, quando foi implementada:
Explicação passo-a-passo:
melhor resposta por favor.