Question

Sabendo que um título indexado ao IPCA (NTN-B), sem pagamento de cupom de juros e prazo de um ano, foi vendido à taxa de 5,79% a.a., que o mercado futuro projetava juros de 13,50% a.a. e que o prêmio da LTN era 12 pontos base, para o mesmo prazo da operação, a inflação implícita projetada é de

Answer 1

Olá,

Temos que a inflação implícita é dada por:

$\pi = \frac{1+i_{LTN}}{1+i_{NTN}}-1$

Nesse caso temos que a taxa de juros do título indexado ao IPCA (NTN-B) é de 5,79% ao ano. Já a taxa de juros do título LTN, no mesmo período, era 12 pontos base.

Temos que 1 ponto base corresponde a 0,01 pontos percentuais. Logo 12 pontos base corresponde a 0,12 = 12,0%.

Assim, aplicando na equação teremos:

$\pi = \frac{1+0,12}{1+0,0579}-1$

$\pi = 1,0587-1$

$\pi = 0,0587$

Assim, a inflação implícita projetada será de 5,87% ao ano.

Espero ter ajudado!