Question

(Questão 1) Um investidor analisou seus investimentos em determinado fundo e calculou o índice de Jensen, que apresentou 1,2. Solicitou a interpretação de tal resultado e obteve algumas respostas apresentadas a seguir:

I. Significa que a administração dos fundos está destruindo valor dos investimentos, pois ultrapassou os limites do risco em 0,2, ou seja, 20%.

II. Significa que a administração dos fundos está agregando valor ao fundo.

III. Os fundos rendem 120% às expectativas do mercado.

Considere as afirmativas anteriores e assinale a alternativa correta:
Escolha uma:
a. Somente a afirmativa II está correta.
b. As afirmativas I e III estão corretas.
c. Somente a afirmativa III está correta.
d. As afirmativas I e II estão corretas.
e. As afirmativas II e III estão corretas.

(Questão 2) O índice alfa é muito utilizado na avaliação de fundos de investimentos no mercado de capitais. Em relação ao índice alfa, é incorreto afirmar:
Escolha uma:
a. Recomenda-se a utilização como indicador único, ou seja, não possui limitações.
b. Garante que o investidor realizou o melhor investimento.
c. Como qualquer outro indicador, possui limitações que devem ser observadas.
d. Não descarta a utilização de outros modelos de precificação de ativos com Markowitz e o CAPM.
e. Afere a gestão dos fundos de investimentos.

(Questão 3) O índice de Jensen é utilizado na avaliação da gestão de carteiras de investimentos. Ele considera:
Escolha uma:
a. O retorno de mercado estimado a períodos futuros.
b. O retorno das melhores ações do portfólio analisado.
c. O coeficiente beta indicando os riscos não sistemáticos.
d. O benchmark, que significa o portfólio analisado.
e. Somente a taxa livre de risco.

(Questão 4) O risco está presente no ambiente das finanças, portanto, a análise do índice de Jensen não poderia deixar de considerá-lo.

O índice de Jensen leva em consideração:
Escolha uma:
a. Os riscos sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à economia e ambiente externo à empresa.
b. Todos os tipos de riscos, pois utiliza o coeficiente beta como base.
c. Os riscos não sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à empresa ou setor de atividade.
d. Os riscos não sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à economia e ambiente externo à empresa.
e. Os riscos sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à empresa ou seu setor de atividade.

(Questão 5) A Captação de dados para posterior análise de determinado fundo de investimento resultou no seguinte conjunto de dados: Retorno médio do mercado 30%; Retorno médio do fundo 25%, coeficiente beta 0,9000; Taxa livre de risco 15%.

Após a aplicação da fórmula do índice de Jensen, obteve-se a seguinte análise:
Escolha uma:
a. A administração do fundo destrói valor ao fundo, cerca de 3,5% em relação ao mercado.
b. A administração do fundo agrega valor ao fundo, cerca de 3,5% em relação ao mercado.
c. A administração do fundo agrega valor ao fundo, cerca de 5% em relação ao mercado.
d. A administração do fundo destrói valor ao fundo, cerca de 35% em relação ao mercado.
e. A administração do fundo agrega valor ao fundo, cerca de 35% em relação ao mercado.

Answer 1

Resposta: 1) As afirmativas II e III estão corretas.

Answer 2

1 - E. Afirmativas II e III estão corretas.
2 - A. Recomenda-se a utilização como indicador único, ou seja, não possui limitações.
3 -  B. O retorno das melhores ações do portfólio analisado.
4 - ??
5 - ??