Question

(Questão 1) A utilidade do índice Sharpe é:
Escolha uma:
a. Comparar o resultado da carteira analisada e da carteira de mercado. A carteira de mercado deve superar a carteira do investimento.
b. Permitir que os investidores ajustem o retorno ao risco na avaliação de fundos de investimentos.
c. Classificar os ativos na relação risco–retorno, na qual quanto menor o índice, melhor a relação.
d. Medir o retorno de um título a que se expõe na carteira.
e. Medir o risco do investimento por ser um índice independente e não se relacionar com nenhum outro.

(Questão 2) Além do índice Sharpe, outro indicador utilizado para avaliação do retorno de uma carteira de investimentos é o índice de Modigliani. Esse indicador:
Escolha uma:
a. Mostra o percentual da utilização do custo de oportunidade e ajusta todos os portfólios ao nível de risco das carteiras de investimentos.
b. Mostra o percentual da utilização do custo de oportunidade, calculando o risco pelo coeficiente beta.
c. Consegue medir o retorno do portfólio ajustado ao retorno do ativo.
d. Por ser expresso percentualmente, facilita a interpretação dos investidores; quanto menor ele for, melhor será o retorno do portfólio.
e. Também é conhecido como RAP (Risk Adjusted Performance), ou seja, Desempenho Ajustado ao Risco. Apresenta o retorno de uma carteira de investimento se ela estivesse exposta aos mesmos riscos do mercado.

(Questão 3) Dois indicadores utilizados para avaliação de investimentos em carteiras de ativos são os índices de Sharpe e Modigliani. Em relação aos indicadores, é correto afirmar que:
Escolha uma:
a. O índice Sharpe é diretamente proporcional ao índice de Modigliani. Portanto, a classificação de um fundo será inversa em qualquer dos dois índices para avaliação.
b. O índice de Modigliani é inversamente proporcional ao índice Sharpe, ou seja, quanto maior o índice de Modigliani, melhor o retorno do portfólio, enquanto no índice Sharpe, quanto maior o índice, melhor o retorno.
c. O índice de Modigliani é inversamente proporcional à linha de mercado de capitais.
d. O índice de Modigliani é diretamente proporcional ao índice Sharpe. Portanto, a classificação de um fundo será a mesma em qualquer dos dois índices para avaliação.
e. O índice Sharpe é inversamente proporcional ao índice de Modigliani, ou seja, quanto maior o índice Sharpe, melhor o retorno do portfólio, enquanto no índice de Modigliani, quanto maior o índice, melhor o retorno.

Answer 1

1 - Permitir que os investidores ajustem o retorno ao risco na avaliação de fundos de investimentos.
2 - e. Também é conhecido como RAP (Risk Adjusted Performance), ou seja, Desempenho Ajustado ao Risco. Apresenta o retorno de uma carteira de investimento se ela estivesse exposta aos mesmos riscos do mercado.
3 - d. O índice de Modigliani é diretamente proporcional ao índice Sharpe. Portanto, a classificação de um fundo será a mesma em qualquer dos dois índices para avaliação.