QUESTÃO 1
A empresa Bull Market foi fundada em 1982 pelos irmãos Matos que aprenderam com seu pai as habilidades voltadas para o abate bovino. A empresa se desenvolveu e hoje atua no abate, industrialização e comercialização de carne bovina e subprodutos. A Bull Market possui uma matriz em São Paulo e 3 filiais divididas em três estados (Tocantins, Goiás e Minas Gerais), além dos mais de 1.050 colaboradores. Preocupados com as recentes altas no preço do Boi Gordo, bem como a grande dificuldade de repassar este valor para o consumidor, a empresa resolveu realizar um contrato de hedge para travar o preço futuro do boi. O hedge foi realizado por meio dos Contratos Futuros com vencimento para novembro de 2021. O contrato foi o BGIX21 com Preço da Operação (PO), ou seja, o preço futuro do Boi Gordo fixado em R$ 326,20 por arroba. A negociação ocorreu por meio da compra de 10 Contratos Futuros, composto, cada um, por 330 arrobas.
A partir da compra dos contratos, o preço da arroba do Boi Gordo teve as seguintes variações nos primeiros dias:
Dia Preço do Ajuste por Arroba
15/04/2021 R$ 326,00
16/04/2021 R$ 325,80
19/04/2021 R$ 326,65
20/04/2021 R$ 326,25
22/04/2021 R$ 327,35
Elaborado pelo professor, 2021.
Imagine que você, futuro administrador especialista em contratos de hedge, seja o responsável por realizar essas operações para a empresa Bull Market. Assim, com base na situação descrita acima e nos conteúdos aprendidos ao longo da disciplina, apresente o valor do ajuste diário total ao final dos 5 dias e descreva se empresa Bull Market pagou ou recebeu esse valor.
Soluções para a tarefa
Resposta:
Segue o valor do ajuste diário total ao final de 5 dias:
Data I Preço I Variação I Contrato I Arroba I Comprador
PO 326,20 - - - -
15/04 I 326,00 I (0,20) I 10 I 330 I -R$ 660,00
16/04 I 325,80 I (0,20) I 10 I 330 I -R$ 660,00
19/04 I 326,65 I (0,85) I 10 I 330 I R$ 2.805,00
20/04 I 326,25 I (0,40) I 10 I 330 I -R$ 1.320,00
22/04 I 327,35 I (1,10) I 10 I 330 I R$ 3.630,00
⇒ Lucro R$ 3.795,00
Bons estudos!
Contratos: 10
Arrobas: 330
Preço de Operação: R$ 326,20
Total negociado: R$ 1.076.460,00
Dia 15/04/21 | Preço do ajuste por arroba R$ 326,00
Variação: R$ 0,20
(0,20x10x330=660)
Bull Market (Comprador): Paga R$ 660,00
Dia 16/04/21 | Preço do ajuste por arroba
R$ 325,80
Variação: R$ 0,20
(0,20x10x330=660)
Bull Market (Comprador): Paga R$ 660,00
Dia 19/04/21 | Preço do ajuste por arroba
R$ 326,65
Variação: R$ 0,85
(0,85x10x330=2805)
Bull Market (Comprador): Recebe R$ 2.805,00
Dia 20/04/21 | Preço do ajuste por arroba
R$ 326,25
Variação: R$ 0,40
(0,40x10x330=1320)
Bull Market (Comprador): Paga R$ 1320,00
Dia 22/04/21 | Preço do ajuste por arroba
R$ 327,35
Variação: R$ 1,10
(1,10x10x330=3630)
Bull Market (Comprador): Recebe R$ 3.630,00
A Empresa Bull Market recebeu R$ 6.435,00 e pagou R$ 2.640,00. Diante disso, ela obteve um lucro de R$ 3.795,00.
Então...
(327,35x10x330=1.080.255)
(1.080.255-3795=1.076.460)
Total negociado R$ 1.076.460,00
Lucro R$ 3.795,00
PO R$ 326,20
15/04 R$ 326,00 -R$ 0,20 10 330 -R$ 660,00
16/04 R$ 325,80 -R$ 0,20 10 330 -R$ 660,00
19/04 R$ 326,65 R$ 0,85 10 330 R$ 2.805,00
20/04 R$ 326,25 -R$ 0,40 10 330 -R$ 1.320,00
22/10 R$ 327,35 R$ 1,10 10 330 R$ 3.630,00
TOTAL R$ 3.795,00
PO R$ 326,20
15/04 R$ 326,00 -R$ 0,20 10 330 -R$ 660,00
16/04 R$ 325,80 -R$ 0,20 10 330 -R$ 660,00
19/04 R$ 326,65 R$ 0,85 10 330 R$ 2.805,00
20/04 R$ 326,25 -R$ 0,40 10 330 -R$ 1.320,00
22/10 R$ 327,35 R$ 1,10 10 330 R$ 3.630,00
TOTAL R$ 3.795,00