Question

Para o economista Keynes (1936), um empresário decide realizar um novo investimento produtivo quando a eficiência marginal do capital, ou seja, a taxa de lucro esperada desse investimento, for maior que a taxa de juros remuneratória dos produtos de investimento no mercado financeiro. Assim, considerando a conjuntura econômica brasileira, com as expectativas de mercado indicando crescimento econômico próximo de zero em 2017, vamos ajudar Pedro, Tiago e João a encontrar o produto de renda fixa ideal para aplicação, considerando R$ 100 mil disponível e as seguintes informações de indicadores financeiros e tributação.

a) Informações para cálculos, projeções e tomada de decisão.

Quadro 1 - Evolução das aplicações financeiras.
Indicadores Janeiro/2017 Dezembro/2016 Novembro/2016 Acumulado em 12 meses
Selic-Meta - - - 13,00% a.a.
Selic-Efetiva 1,04% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,02%
CDI 1,04% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,00%
Poupança 0,67% a.m. 0,69% a.m. 0,64% a.m. 8,30%
IPCA 0,51% a.m. 0,30% a.m. 0,18% a.m. 6,29%Fonte: Valor Online. Disponível em: . Acesso em: 30 de jan 2017.

Quadro 2 - Alíquota de Imposto de Renda Regressivo.
CDB Fundo DI Fundo de Curto Prazo
Prazo Alíquota (%) Alíquota (%) Alíquota (%)
Até 180 dias 22,5% 22,5% 22,5%
De 181 a 360 dias 20% 20% 20%*
De 361 a 720 dias 17,5% 17,5% *
Acima de 721 dias 15% 15% **Nos Fundos de Curto Prazo, a alíquota mínima é de 20% e vale para aplicações acima de 181 dias.
** Para títulos negociados no Tesouro Direto também utiliza-se essa tabela de tributação.

b) Questões.

1. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Caderneta de Poupança, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

2. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Certificado de Depósito Bancário (CDB) que paga 90% da taxa CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

3. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Letra de Crédito Imobiliário (LCI) que paga 95% do CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

4. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Tesouro Selic (antiga LFT), com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

Answer 1

Resposta; Calculadas pelo emulador HP-12c, conferente:
1-108.300,00
2-110.080,00
3-114.000,00
4- 111.216,00