Para explorar de forma prática o conteúdo aprendido, vamos analisar e resolver um exercício sobre o HEDGE DE VENDA DE SOJA. Para isto, você deve:
Passo 1: Ler primeiro o texto de apoio
Passo 2: Analisar a situação problema da atividade
Passo 3: resolver o exercício
Passo 1 - Ler o texto de apoio:
Exportação de soja do Brasil terão um recorde de 85,5 milhões de toneladas em 2021
Segundo da consultoria Datagro, as exportações brasileiras de soja devem alcançar o recorde de 85,5 milhões de toneladas em 2021, apresentando um aumento de 2,5% em relação a 2020. De acordo com a consultoria a atual projeção de safra 2020/21, é de 135,6 milhões de toneladas para o Brasil, sendo 7% a mais em relação à temporada anterior, com colheita de 127,1 milhões de toneladas.
Passo 2 - Analisar a situação problema da atividade:
O Brasil é um dos maiores exportadores de soja do mundo, e as regiões Centro-Oeste e Sul, concentram em torno de 70% da produção brasileira, sendo o estado do Mato Grosso o maior produtor nacional. O aumento da produção brasileira, pode causar um impacto direto no preço internacional da soja, podendo levar a uma queda nos preços decorrente no aumento da oferta. Além disto com o dólar e a demanda do soja em alta, sendo o principal mercado a China, vários produtores estão antecipando a venda do grão, negociando as próximas duas safras, que ainda serão colhidas.
Com o objetivo de se precaver de futura queda no preço da commodity e aproveitar a alta do preço da soja no período corrente, um grande exportador de soja, localizado no Mato Grosso, resolveu fazer um hedge de venda por meio de Contrato Futuro da soja com vencimento para Novembro de 2021. O exportador negociou na Bolsa de Mercadorias e Futuro do Brasil (B3) 20 contratos futuros de venda da soja, sendo cada contrato composto por 450 sacas de 60 kg. O preço futuro da soja também conhecido como o preço operacional (PO) negociado nos contratos foi de R$ 172,00 a saca.
Suponha que nos 7 dias, após a abertura dos contratos, o preço da saca da soja apresentou as seguintes variações:
DIA PREÇO/SACA
1 R$ 171,00
2 R$ 170,00
3 R$ 169,00
4 R$ 170,50
5 R$ 168,50
6 R$ 169,00
7 R$ 170,00
Elaborado pela professora, 2021.
Passo 3 - AÇÃO - Realização e envio da atividade:
Questão 1:
Com base no estudo de caso apresentado acima, preencha a planilha a seguir, calculando o valor dos ajustes diários ao longo dos 7 dias e responda se o exportador terá que pagar ou receber os ajustes diários.
DIA PREÇO/SACA AJUSTE DIÁRIO PAGA ou RECEBE?
Abertura de Contrato R$ 172,00
1 R$ 171,00
2 R$ 170,00
3 R$ 169,00
4 R$ 170,50
5 R$ 168,50
6 R$ 169,00
7 R$ 170,00
Questão 2:
Com base nas informações da planilha acima calcule o quanto o exportador terá que pagar ou receber de ajustes diários, considerando todos os contratos.
Soluções para a tarefa
Dia 01 ? Preço da saca: R$ 171,00. Ajuste Diário: R$ 1,00. Recebe
Dia 02 ? Preço da saca: R$ 170,00. Ajuste Diário: R$ 1,00. Recebe.
Dia 03 ? Preço da saca: R$ 169,00. Ajuste Diário: R$ 1,00. Recebe.
Dia 04 ? Preço da saca: R$ 170,50. Ajuste Diário: R$ 1,50. Paga.
Dia 05 ? Preço da saca: R$ 168, 50. Ajuste Diário: R$ 2,00. Recebe.
Dia 06 ? Preço da saca: R$ 169,00. Ajuste Diário: R$ 0,50. Paga.
Dia 07 ? Preço da saca: R$ 170,00. Ajuste Diário: R$ 1,00. Paga.
2) Ajuste diário dos 7 dias: 1,00 + 1,00 + 1,00 ? 1,5 + 2,00 -0,50 -1,00 = 2,00
O exportador irá receber, ao final dos 7 dias, R$ 2,00 de ajustes diários por saca de soja.
3) Ajuste diário total recebido: 2 x 450 sacas x 20 contratos = R$ 18.000,00
O exportador irá receber R$ 18.000,00 de ajustes diários considerando os 20 contratos com 450 sacas cada.
A partir dos dados fornecidos no enunciado, pode-se afirmar que os ajustes diários, bem como se o exportador pagará ou receberá, estão expostos abaixo:
- Dia 01. Ajuste Diário: R$ 1,00 ⇒ Recebe
- Dia 02. Ajuste Diário: R$ 1,00 ⇒ Recebe.
- Dia 03. Ajuste Diário: R$ 1,00 ⇒ Recebe.
- Dia 04. Ajuste Diário: R$ 1,50 ⇒ Paga.
- Dia 05. Ajuste Diário: R$ 2,00 ⇒ Recebe.
- Dia 06. Ajuste Diário: R$ 0,50 ⇒ Paga.
- Dia 07. Ajuste Diário: R$ 1,00 ⇒ Paga.
O que são os Ajustes Diários?
Pode-se definir ajustes diários como as oscilações que o valor pode sofrer ao decorrer do tempo. Um exemplo seria observar o exercício em questão:
No caso do dia 1, pode-se observar que o valor estaria R$ 171. Como o valor da Abertura do Contrato era R$ 172, pode-se afirmar que houve um ajuste de R$1,00.
Saiba mais sobre Ajustes Diários em: brainly.com.br/tarefa/45422963
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