Objeto de negociação Contrato Futuro de Milho com Liquidação Financeira (Milho em grão a granel, com odor e aspectos normais, duro ou semiduro e amarelo). Tamanho do contrato 450 sacas. Lote padrão 1 contratos. Exercício da Opção A qualquer momento até a data do vencimento. Preço de Exercício R$ 45,00/saca Prêmio por saca R$ 15,00/saca Contratos Realizados 5 contratos Por meio das características apresentadas, pode-se observar que a negociação deverá ocorrer por meio de 5 contratos de 450 (quatrocentos e cinquenta) sacas cada um, que totalizará 2.250 (duas mil duzentos e cinquenta) sacas. Caso a opção seja exercida, será pago R$ 45,00 (quarenta e cinco reais) por saca, sendo que o prêmio a ser pago de R$ 15,00 (quinze reais) por saca. Elaborado pelo professor, 2020. Com base nas informações hipotéticas apresentadas, responda as questões: Questão 1 – Com base nas características e necessidades da empresa Fortis Industria de Ração, responda e justifique: a) A opção negociada é do modelo Europeu ou Americano? Justifique a sua resposta. b) A empresa deverá assumir o papel de Lançadora ou Titular de uma Call ou de um Put? Justifique a sua resposta. c) A empresa pagará ou receberá o Prêmio? Justifique a sua resposta. Questão 2 – Para fins diádicos, na atividade considere como custo apenas o prêmio da opção, ou seja, desconsidere emolumentos, corretagem, impostos entre outros. Sendo assim, caso na data do vencimento o preço do milho no mercado à vista esteja a R$ 55,00 a saca, determine: a) Qual o valor total que a empresa gastaria para comprar o milho, caso não exerça a opção. b) Qual o valor total que a empresa gastaria para comprar o milho, caso exerça a opção. c) A empresa deverá exercer ou não a opção? Justifique a sua resposta
Soluções para a tarefa
Resposta:
Questão 1
a) Modelo americano, pois a opção pode ser exercida a qualquer momento até a data de vencimento.
b) Papel de titular de uma call, pois assim ele se protege comprando futuramente (direito de compra) por um preço preestabelecido hoje, sem surpresas no futuro, mesmo que precifique. Caso o preço caia, não deverá exercer a opção pois não compensará, desta forma você terá prejuízo apenas do valor do prêmio a ser pago.
c) Pagará o prêmio, pois caso o preço suba terá lucro, mesmo que pague o prêmio, bem como se o preço se manter não terá lucro ou prejuízo.
Questão 2
a) R$ 55,00 (preço do vencimento) x 2.250 (sacas) = 123.750,00
b) R$ 45,00 (preço do exercício) + 15,00 (prêmio) x 2.250 (sacas) = 135.000,00
c) Não deverá exercer a opção, uma vez que você pagará mais caso exercer a opção, conforme demonstrados nas respostas da a) e b)
Explicação passo-a-passo:
Conforme acima