Question

O modelo CAPM é utilizado para mensurar o custo do capital próprio no mercado acionário. Parte da identificação do beta de cada ação em relação ao mercado, que representa a covariância do retorno de um título ou investimento individual com o da carteira (mercado), dividido pela variância do retorno dessa carteira. O modelo parte da premissa de que existe uma taxa livre de risco, que é a taxa dos títulos do governo. Considere duas empresas, a Empresa 1, com Beta de 1,7, e a Empresa 2, com Beta de 0,8, sabendo que a taxa média do retorno da carteira do mercado é de 13,0% e a taxa livre de risco é de 5,0%.
A partir de sua análise dos dados, identifique a alternativa correta:

Escolha uma:
a. A Empresa 1 tem um custo de capital próprio maior que a Empresa 2, porque ela tem menor volatilidade de seu retorno em relação à média do mercado.
b. O rendimento da carteira de mercado é de 8,0%, e o custo de capital próprio da Empresa 1 é de 18,6%.
c. O custo do capital próprio da Empresa 2 é de 11,40%, e ela apresenta maior volatilidade em relação ao mercado.
d. O retorno do mercado que excede a taxa livre de risco é de 8,0%, e o custo de capital próprio da Empresa 1 é de 18,6%.
e. A Empresa 2 tem um custo de capital próprio maior que da Empresa 1.

Answer 1

B. O RENDIMENTO DA CARTEIRA DE MERCADO É DE 8,0% E O CUSTO DE CAPITAL PRÓPIO DA EMPRESA É DE 18,6%