O fluxo de caixa livre (FCL) é igual ao lucro operacional depois de impostos - dispêndios de capital - variação do capital de giro operacional + depreciação. Considere os seguintes dados extraídos da última demonstração de resultado de exercício da empresa e do último balanço patrimonial da Cia. Alfa S.A.
• Custo dos produtos vendidos: $ 208.000
• Despesas operacionais: $ 104.000
• Depreciação: $ 23.400
• Receita líquida de vendas: $ 520.000
• Imposto de renda e contribuição social: $ 64.610
• Variações no capital de giro operacional: $ 21.840
• Investimentos no ativo imobilizado: $ 31.200
Com base nos dados apresentados, qual o valor do fluxo de caixa livre da empresa?
$ 184.000
$ 85.320
$ 90.350
$ 208.000
$ 182.260
Soluções para a tarefa
Olá,
O fluxo de caixa livre de uma empresa é definido como o saldo de caixa disponível depois de realizados todos os descontos e pagamentos.
Utilizando os dados da questão (atribuindo algumas notações para simplificar), podemos calcular o fluxo de caixa livre da Cia. Alfa S.A dessa forma:
Receita líquida de vendas (RV): $ 520.000
Custo dos produtos vendidos (CP): $ 208.000
Despesas operacionais (DO): $ 104.000
Depreciação (D): $ 23.400
Imposto de renda e contribuição social (I): $ 64.610
Variações no capital de giro operacional (CG): $ 21.840
Investimentos no ativo imobilizado (INV): $ 31.200
Margem operacional bruta (MB) = RV - CP - DO
MB = 520.000 - 208.000 - 104.000 = 208.000
O lucro antes de juros e impostos (Li) = MB - D
Li = 208.000 - 23.400 = 184.600
O lucro líquido (LL) = Li – I
LL = 184.600 - 64.610 = 119.990
Fluxo de caixa (FC) = LL + D – CG – INV
FC = 119.990 + 23.400 – 21.840 – 31.200 = 90.350
O valor do fluxo de caixa livre da empresa é de R$ 90.350.