O ciclo operacional de uma indústria é maior de todos se comparado aos outros tipos de empresas, tendo em vista que a matéria-prima, em geral, adquiridas de terceiros, integrarão os produtos em fabricação, os quais serão vendidos, de forma que, se essas vendas forem a prazo, posteriormente serão recebidas. (FERRARI, 2014). Já o ciclo financeiro também é conhecido como ciclo de caixa, ou seja, é o tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas.
Fonte: (FERRARI, Ed Luiz. Análise das demonstrações contábeis. Rio de Janeiro, Impetus, 2014).
Você como estudante da disciplina de gestão de liquidez foi contratado pelo Sr. João e Sr. José, sócios da empresa Beta, para auxiliá-los na resolução dos cálculos e na análise dos resultados do ciclo operacional e financeiro da empresa.
A partir do texto acima e considerando a importância e os impactos práticos na gestão de liquidez da empresa, faça o que se pede nos comandos a seguir.
a) O Sr. João e José necessitam identificar o prazo médio de recebimento, pagamento e estocagem referente ao exercício social do ano de 2018. No entanto, no ano de 2018 os sócios informaram que a empresa apresentou um saldo de cliente de R$ 120.450 e realizou um total de vendas no montante de R$ 1.840.000. O saldo de fornecedores em 2018 foi de R$ 196.780 com um volume de compras de R$ 876.500. E, o saldo de estoque médio foi de R$ 60.000 com custo de mercadoria vendida de R$ 390.500. Apresente detalhadamente os cálculos dos prazos médios de recebimento, pagamento e estocagem. (40%).
b) Após identificado os prazos médios de pagamento, recebimento e estocagem, os sócios necessitam saber qual é o ciclo operacional e financeiro da empresa. Apresente detalhadamente os cálculos e faça uma análise dos resultados. (40%).
c) Explique qual a diferença entre o ciclo financeiro e o ciclo operacional da empresa. Justifique a sua resposta (20%)
Soluções para a tarefa
Resposta:
C) O Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro auxiliam tanto na análise da projeção do fluxo de caixa quanto da necessidade do capital de giro. Tudo isso levando em consideração o prazo médio de estocagem, algo muitas vezes esquecido por vários empresários. Além disso, a liquidez e a rentabilidade são dois fatores que se beneficiam com a gestão do Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro.
Ciclo financeiro: Também conhecido como Ciclo de Caixa, compreende o tempo de pagamento aos fornecedores até o recebimento do valor correspondente às vendas do produto final, simplesmente é o caminho do dinheiro. Assim, quanto maior for o prazo dos fornecedores, mais dinheiro a empresa terá em caixa e menor será o Ciclo Financeiro. Com isso, a empresa terá uma menor dependência de pagamento de juros bancários.
CICLO FINANCEIRO = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)
Ciclo operacional da empresa: É a soma de todos os acontecimentos referentes a uma operação empresarial (inicia com a compra de matéria-prima, passa pela produção, avançando pela venda do produto e vai até o recebimento relacionado às vendas realizadas). Portanto, compreende o período (em média) entre os desembolsos para as operações e as entradas de caixa. Sendo assim, uma parte do capital de giro (ou sua totalidade) é financiada pelos fornecedores e seus prazos médios de pagamento. Por esse motivo, o ideal é a empresa maximizar estes prazos.
CICLO OPERACIONAL = Prazo Médio de Estocagem (PME) + Prazo Médio de Recebimento (PMR)