Question

Novos investimentos produtivos irão acontecer quando a eficiência marginal do capital, ou seja, a taxa de lucro esperada desse investimento, for maior que a taxa de juros remuneratória dos produtos de investimento no mercado financeiro (KEYNES, 1936). Nesse sentido, antes de investir na economia real, é importante olhar as opções no mercado financeiro. Assim, considerando a conjuntura econômica brasileira, com as expectativas de mercado indicando crescimento econômico próximo de zero em 2017, vamos ajudar Sara, Raquel e Rebeca a encontrar o produto de renda fixa ideal para aplicação, considerando R$ 1.000.000,00 disponível e as seguintes informações de indicadores financeiros e tributação.
I nformações para cálculos, projeções e tomada de decisão.
Quadro 1 - Evolução das aplicações financeiras.
Indicadores Janeiro/2017 Dezembro/2016 Novembro/2016 Acumulado em 12 meses
Selic-Meta - - - 13,00% a.a.
Selic-Efetiva 1,09% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,05% a.a.
CDI 1,08% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,03% a.a.
Poupança 0,67% a.m. 0,69% a.m. 0,64% a.m. 8,30% a.a.
IPCA 0,38% a.m. 0,30% a.m. 0,18% a.m. 6,29% a.a.

Q uadro 2 - Alíquota de Imposto de Renda Regressivo.
CDB Fundo DI Fundo de Curto Prazo
Prazo Alíquota (%) Alíquota (%) Alíquota (%)
Até 180 dias 22,5% 22,5% 22,5%
De 181 a 360 dias 20% 20% 20%*
De 361 a 720 dias 17,5% 17,5% *
Acima de 721 dias 15% 15% *
*Nos Fundos de Curto Prazo, a alíquota mínima é de 20% e vale para aplicações acima de 181 dias.
** Para títulos negociados no Tesouro Direto, também utiliza-se essa tabela de tributação.
Neste contexto, pede-se:
1) Calcular a Rentabilidade dos Produtos de Renda Fixa:
A) Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Caderneta de Poupança, com vencimento em
12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).
B ) Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Certificado de Depósito Bancário (CDB) que
paga 90% da taxa CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos
envolvidos na operação (se houver).

C) Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Letra de Crédito Imobiliário (LCI) que paga
95% do CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na
operação (se houver).
D ) Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Tesouro Selic (antiga LFT), com vencimento
em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).
2 ) Considerando os cálculos da rentabilidade dos produtos de renda fixa (A, B, C ou D) e como um analista financeiro, considerando o risco, o retorno e a liquidez, identifique qual será o melhor
investimento para o período de curto prazo e qual será o melhor investimento para o período delongo prazo. Justifique sua resposta

Answer 1

Resposta; Calculadas pelo emulador HP-12c, conferente:

1-108.300,00

2-110.080,00

3-114.000,00

4- 111.216,00

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2

 

OBRIGADO

7

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1) FV = 100000,00 (1+8,3)¹

FV = 100000,00 (1+0,083)¹

FV = 100000,00 (1083)

FV = 100000,00 / 1083

FV = 108300,00

2) FV = 100000,00 (1+10,08)¹ CDB: 90% do CDI

FV = 100000,00 (11,08) CDI: 14% (90%= 12,60%)

FV = 100000,00 / 11,08 IR: 20% (12,60-20%)

FV = 111080,00 Tx liq.: 10,08%

3) FV = 100000,00 (1+13,30)¹ CDB: 95% do CDI

FV = 100000,00 (13,30) CDI: 14% (95%= 13,30%)

FV = 100000,00 / 13,30 IR: isento

FV = 113300,00 Tx liq.: 13,30%

4) FV = 100000,00 (1+11,22)¹ Selic: 14,02

FV = 100000,00 (11,22) IR: 20% (14,02-20%)

FV = 100000,00 / 11,22 Tx liq.: 11,22%

FV = 111220,00