Mariana é uma investidora muito competente, dá muito valor ao seu dinheiro e sempre procura aplicações com as melhores relações risco e retorno. Ela conheceu o índice de Jensem e percebeu que ele aufere a gestão de fundos de investimentos. Por isso analisou quatro carteiras para poder optar qual estaria melhor administrada. Mariana coletou dados referentes ao mercado, pesquisou taxas livres de riscos e utilizou o Ibovesoa como indicador de mercado e o CDI como taxa livre de risco. Agora vai decidir em qual dos quatro fundos ira adquirir suas cotas.
A seguir serão apresentados as quatro opções de Mariana e com base nas opções, assinale a alternativa correta, segundo índice de Jensem:
I – Fundo I apresentou índice de Jensem 0,9.
II – Fundo II apresentou índice de Jensem -2,3.
III – Fundo III apresentou índice Jensem 1,9..
IV – Fundo IV apresentou indeice Jensem 0.
a) Mariana deverá optar pelo fundo I, por ser melhor administrado.
b) Mariana deverá optar pelo fundo II, por ser melhor administrado.
c) Mariana deverá optar pelo fundo III, por ser melhor administrado.
d) Mariana deverá optar pelo fundo IV, por ser melhor administrado.
e) Mariana devera optar por distribuir seu investimento nos quatro fundos, pois assim terá certeza de melhor retorno.
Soluções para a tarefa
O índice de Jensen é um indicador que avalia a qualidade de um determinado investimento, com base no “excesso” do seu retorno.
Primeiramente, do resultado obtido, subtrai-se a taxa livre de risco, que representa o % de lucratividade que seria obtido em no investimento conservador disponível de maior percentual de retorno.
Em seguida, o valor de retorno obtido é regredido com os retornos do mercado.
Sendo assim, quando o resultado da carteira for vantajoso, o resultado será positivo e, caso contrário, será negativo. Se o valor for 0, significa que no investimento apenas compensou a taxa de retorno do mercado acrescida do valor livre de risco.
Dessa forma, a resposta correta é:
c) Mariana deverá optar pelo fundo III, por ser melhor administrado.
Por se tratar do fundo com o maior índice de Jensen e, consequentemente ser o de melhor retorno.