Imagine que você é um produtor de Soja interessado em garantir determinado nível de preço para o seu produto. Para isso você exerce uma opção de venda, por R$ 130,00 a saca, com vencimento de 60 dias e um valor de prêmio de R$ 1,00 por saca.
PARDO, Paulo. Gestão de Riscos. Maringá-PR.: Unicesumar, 2018.
Diante desse cenário, nesse período, considerando vencimento americano, dentre as opção expostas abaixo, você só irá exercê-la caso o preço no mercado físico for de:
Alternativas
Alternativa 1:
R$ 122,00.
Alternativa 2:
R$ 131,00.
Alternativa 3:
R$ 142,00.
Alternativa 4:
R$ 130,00.
Alternativa 5:
R$ 150,00.
Soluções para a tarefa
Olá, tudo bem?
Alternativa 1: R$ 122,00
Quando um produtor trabalha com commodities como soja, trigo e laranja e interessante que o mesmo contrate uma proteção (Hedge) de venda em mercado futuro, pois, estes produtos tendem a sofrer variações de preço em função das variações de mercado, clima, dentre outros;
Assim, ao contratar uma Opção de Venda por R$ 130,00 o produtor possui um hedge contra oscilações nas taxas de preço realizadas no mercado. Logo, se a saca da soja valer menos que R$ 130,00 a instituição com a qual o produtor firmou o Hedge terá de pagá-lo os R$ 130,00 acordados.
Porém, se a saca de soja apresentar um valor superior a proteção contratada (R$ 130,00) o produtor não precisa exercer este direito e irá vendê-la ao preço de mercado, que é mais vantajoso.
Espero ter ajudado ;)