Question

ENUNCIADO:

O exercício de análise de balanços é fundamental para que fornecedores e instituições financeiras avaliem a situação econômica e financeira de seus clientes para que possam lhes conceder crédito, mitigando o risco de inadimplência. Empresas muito endividadas ou que apresentem um aumento gradual do endividamento ou mesmo da redução de sua liquidez são potenciais inadimplentes. Sabendo disso, um analista de crédito ao analisar o balanço de uma grande empresa se deparou com os seguintes números:








Foi solicitado a ele que fornecesse um diagnóstico sobre a situação da empresa em questão.

Para realizar essa análise, você, como analista de crédito, deverá, para os dois anos na planilha:


a) Calcular

• A liquidez corrente, seca e geral;

• O ciclo financeiro;

• O endividamento.


b) Informar se os índices mostram piora, estabilidade ou melhora nos períodos analisados. Considere como estáveis variações inferiores a 0,5 pontos para os índices, 10 dias para o ciclo financeiro e 10 pontos percentuais para o endividamento.


c) O endividamento da empresa é alto ou baixo? Considere elevada a participação do capital de terceiros sobre o próprio maior do que 100% e sobre o total dos ativos maior do que 70%.

Answer 1

Infelizmente os valores da imagem ficaram muito pequenos, de modo que não é possível visualizá-los, mas essas questões se calculam da seguinte maneira:

a) Os respectivos índices de liquidez e demais índices contabilísticos são calculados da seguinte maneira:

Liquidez Corrente = ativo circulante/passivo circulante.

Liquidez Seca = (ativo circulante - estoques)/passivo circulante.

Liquidez Geral = (ativo circulante + realizável a longo prazo)/(passivo circulante + passivo não circulante).

Ciclo Financeiro = ciclo operacional - prazo médio de pagamento a fornecedor.

b) Para tal é preciso calcular os índices e avaliar conforme os critérios estabelecidos.

c) Foi difícil ver pela imagem mas (aparentemente) o endividamento da empresa parece estável.