Em continuação ao caso exposto na questão anterior, considere que agora o investidor deseja ter a alocação com maior retorno esperado. Nessa condição, qual das carteiras ele deve escolher? A. Carteira 1 B. Carteira 2 C. Carteira 3 D. Carteira 4 E. Carteira 5
Soluções para a tarefa
Resposta:
A.
Carteira 1
Explicação:
Por que esta resposta é a correta?
Para a solução desta questão, podemos partir dos cálculos já realizados em razão da questão anterior, onde já foi apurado o risco de cada uma das carteiras, resultando no seguinte quadro:
% de A % de B Risco da carteira
carteira 1 0% 100% 7,00%
carteira 2 25% 75% 4,89%
carteira 3 50% 50% 3,39%
carteira 4 75% 25% 3,45%
carteira 5 100% 0% 5,00%
O retorno esperado da carteira é igual à ponderação entre a alocação dos ativos e seus retornos esperados, sendo apurado por meio da seguinte equação:
Retorno esperado =% Alocado em A*RETORNO A+% Alocado em B*Retorno em B
Lembrando que os retornos dos ativos foram informados no enunciado:
Ativo A = Retorno Esperado de 12%
Ativo B = Retorno Esperado de 15%
Então, como demonstração, vejamos a apuração do retorno esperado da carteira 3:
Retorno esperado = 50%*12%+50%*15%
Retorno esperado = 6%+7,5%=13,50%
Realizando esses mesmos cálculos para todas as carteiras, temos os seguintes resultados:
% de A % de B Risco da carteira Retorno esperado
carteira 1 0% 100% 7,00% 15,00%
carteira 2 25% 75% 4,89% 14,25%
carteira 3 50% 50% 3,39% 13,50%
carteira 4 75% 25% 3,45% 12,75%
carteira 5 100% 0% 5,00% 12,00%
Com base nos resultados apurados, é possível verificar que a carteira 1 é a que possui maior retorno, considerando 100% de alocação em B e apresentando resultado de 15%. Afinal, como o ativo B possui o maior retorno esperado, naturalmente a carteira com maior retorno esperado será aquela que tiver maior alocação em B – e a carteira 1 está considerando 100% de B. Logo, esta é a carteira que o investidor deve escolher, já que procura a alternativa de maior retorno.
Resposta:
A
Explicação:
O retorno esperado da carteira é igual à ponderação entre a alocação dos ativos e seus retornos esperados, sendo apurado por meio da seguinte equação:
Retorno esperado =% Alocado em A*RETORNO A+% Alocado em B*Retorno em B
Lembrando que os retornos dos ativos foram informados no enunciado:
Ativo A = Retorno Esperado de 12%
Ativo B = Retorno Esperado de 15%
Então, como demonstração, vejamos a apuração do retorno esperado da carteira 3:
Retorno esperado = 50%*12%+50%*15%
Retorno esperado = 6%+7,5%=13,50%
Realizando esses mesmos cálculos para todas as carteiras, temos os seguintes resultados:
% de A % de B Risco da carteira Retorno esperado
carteira 1 0% 100% 7,00% 15,00%
carteira 2 25% 75% 4,89% 14,25%
carteira 3 50% 50% 3,39% 13,50%
carteira 4 75% 25% 3,45% 12,75%
carteira 5 100% 0% 5,00% 12,00%
Com base nos resultados apurados, é possível verificar que a carteira 1 é a que possui maior retorno, considerando 100% de alocação em B e apresentando resultado de 15%. Afinal, como o ativo B possui o maior retorno esperado, naturalmente a carteira com maior retorno esperado será aquela que tiver maior alocação em B – e a carteira 1 está considerando 100% de B. Logo, esta é a carteira que o investidor deve escolher, já que procura a alternativa de maior retorno.