Question

Carlos, um investidor em potencial, após conversar com outros investidores e de se aprofundar em leituras nacionais e internacionais a respeito de investimentos, começou a questionar o sucesso do gestor do fundo de investimentos do qual participa e deseja uma resposta à sua pergunta: Como está o desempenho desse fundo de investimentos em comparação com outros?

Carlos tem aplicações no fundo de investimentos (Fundo X) e deseje avaliar se o administrador do fundo é eficaz. Para isso, o investidor precisa coletar alguns dados referentes ao retorno e riscos do fundo que participa e aplicar o índice de Sharpe. Depois, deve coletar dados de fundos considerados semelhantes no mercado, os fundos (Z e W).

A Tabela 1 apresenta dados sobre o retorno médio esperado pela carteira de investimento dos Fundos X, Z e W, o retorno livre de risco e o Desvio padrão de cada carteira, representando o risco de cada portfólio:

Answer 1

Dentre os dados apresentados na Tabela 1, sobre os riscos desses fundos de investimento (embora um pouco confusa, por causa da formatação), infere-se que o fundo de investimento X é possivelmente o menos conveniente.

A taxa de retorno dos três fundos (X, Z e W) é de 15% livre de riscos, mas o desvio padrão do fundo X é o maior dos três (0,07), um dado importante é que o retorno esperado é de 25% (novamente, o maior dos três).