Question

Carlos tem aplicações no fundo de investimentos (Fundo X) e deseje avaliar se o administrador do fundo é eficaz. Para isso, o investidor precisa coletar alguns dados referentes ao retorno e riscos do fundo que participa e aplicar o índice de Sharpe. Depois, deve coletar dados de fundos considerados semelhantes no mercado, os fundos (Z e W).
A Tabela 1 apresenta dados sobre o retorno médio esperado pela carteira de investimento dos Fundos X, Z e W, o retorno livre de risco e o Desvio padrão de cada carteira, representando o risco de cada portfólio:
Tabela 1 - Fundos
Fundos
X
Z
W
Ri
25%
17%
22%
Rsr
15%
15%
15%
Desvio padrão
0,07
0,002
0,006
Nota: Ri – Taxa de retorno do ativo; Rsr – Taxa livre de risco
Ajude Carlos a identificar se o gestor do fundo ao qual pertence está sendo eficaz, calcule o “índice Sharpe” para cada portfólio e compare os resultados.

Answer 1

Dentre os dados apresentados na Tabela 1, sobre os riscos desses fundos de investimento (embora um pouco confusa, por causa da formatação), infere-se que o fundo de investimento X é possivelmente o menos conveniente.

A taxa de retorno dos três fundos (X, Z e W) é de 15%  livre de riscos, mas o desvio padrão do fundo X é o maior dos três (0,07), um dado importante é que o retorno esperado é de 25% (novamente, o maior dos três).

Dessa forma, podemos concluir que o fundo X é o que pode trazer ganhos melhores, mas também é o mais arriscado.