Question

As forças de oferta e demanda, nos pregões da bolsa, determinam os preços dos contratos de derivativos negociados. Mas, para que esta formação de preço seja justa, é necessário que o mercado à vista da mercadoria, objetivo dos contratos, seja competitivo e livre, isto é, desprovido de controle governamental sobre os preços. Os preços no mercado à vista e futuro são diferentes, mas tendem a convergir conforme se aproxima a data de vencimento dos contratos. Como o hedger interage com esses dois mercados (à vista e futuro), é importante conhecer o conceito de base e como ela se comporta. Base é a diferença do preço da commodity no mercado físico e futuro. Uma operação de hedge é considerada perfeita quando a Base for nula, ou seja, a diferença de preços no mercado físico e futuro for nula, ou se a variação desta Base for constante ao longo do tempo e conhecida pelo produtor. Outra definição importante das operações de hedge é o hedge puro. Diz-se que um hedge é puro se o objeto e a data de liquidação do ativo que está sendo hedgeado forem idênticos aos do instrumento de hedge.

AFONSO, Juliana Franco; TONIN, Julyerme Matheus. Bolsas de Mercadorias e Mercado Futuro. Maringá - PR.: UniCesumar, 2020.

Na prática, é muito difícil o hedge puro e o hedge perfeito ocorrer devido a vários fatores. Sobre estes fatores leia as afirmativas e assinale a alternativa correta:

I. Os atributos do ativo a ser hedgeado são, muitas vezes, diferentes dos atributos do ativo utilizado como referência no contrato futuro.
II O ativo hedgeado pode estar situado em praças de comercialização diferentes do definido no instrumento de hedge.
III. Tempo.

As afirmativas corretas são:

Alternativas
Alternativa 1:
I, apenas

Alternativa 2:
II, apenas

Alternativa 3:
III, apenas

Alternativa 4:
II e III, apenas

Alternativa 5:
I, II, III

Answer 1

Resposta:

Alternativa 5

I, II, III

Answer 2

Resposta:

A resposta é a alternativa 5: I,II,III

Explicação:

Por que refere se aos ativos dos seus contratos futuros, pode estar situados em praças de comercialização depedendos dos instrumentos utilizado por hedg e a data de vencimento que é o tempo definido pelo contrato.