As empresas, em busca de seu objetivo de maximizar a riqueza dos proprietários, necessitam de profissionais como o administrador financeiro. Seu papel é cada vez mais importante no dia a dia operacional das organizações, pois é imprescindível ter profissionais especializados em tomar decisões que alavanquem os negócios.
Cabe, portanto, a esse gestor apresentar as melhores opções a respeito das finanças, especialmente no momento em que a empresa precisa escolher uma operação de curto prazo.
Suponha que você seja o gestor financeiro de uma destacada
empresa fabril do segmento têxtil de médio porte, a qual tem, atualmente, 300 funcionários.
IMAGEM EM ANEXO
A direção da empresa, ao tomar conhecimento de suas observações, solicitou que você:
a) Identifique as operações financeiras mais utilizadas disponíveis no mercado de curto prazo e descreva suas características, vantagens e desvantagens em forma de quadro comparativo.
b) Escolha a melhor opção para a empresa e justifique-a.
Soluções para a tarefa
Resposta:
a) Acompanhe o quadro comparativo das três opções de operação de curto prazo mais utilizadas:
OPERAÇÃO VANTAGEM DESVANTAGEM OBSEVAÇÃO
Factoring Antecipação de recursos: a empresa recebe, em curto prazo, um dinheiro a que ela só teria acesso meses depois. Desconto de taxas de juros na operação, aumentando a taxa de juros. Forma de captar recursos diante da cobrança de clientes inadimplentes.
Hot money Alternativas para o capital de giro de curtíssimo prazo destinadas a suprir necessidades momentâneas de caixa. Taxas de juros elevadas alto custo financeiro. É uma opção de alto risco de endividamento.
Contas Garantidas É uma alternativa para períodos em que a contracorrente da empresa tem saldo devedor, possibilitando acesso a uma linha de credito pré-autorizada (com juros mais baixos) para suprir suas necessidades de capital de giro. Incidência de IOF A operação necessita previamente de aval dos sócios ou penhor mercantil ou alienação fiduciária.
b) Diante do fato de a necessidade de capital de giro da empresa
não ser de extrema urgência, a operação hot money não é indicada.
Da mesma forma, não ocorre um problema de liquidez. Portanto,
a operação factoring não é aconselhada, pois o desconto de juros
pela antecipação reduziria ainda mais a margem.
Dessa forma, como a realidade da empresa é superar períodos de necessidade que são alternados pela entrada e pela saída de recursos de seu fluxo de caixa (pagamento aos fornecedores e demais custos em comparação com os recebimentos de seus clientes), a opção de manter uma Conta Garantida é a mais indicada, pois só será utilizada nos períodos de desencaixe financeiro, além de ter menor custo financeiro.
Explicação:
Resposta:
a) Acompanhe o quadro comparativo das três opções de operação de curto prazo mais utilizadas:
OPERAÇÃO VANTAGEM DESVANTAGEM OBSEVAÇÃO
Factoring Antecipação de recursos: a empresa recebe, em curto prazo, um dinheiro a que ela só teria acesso meses depois. Desconto de taxas de juros na operação, aumentando a taxa de juros. Forma de captar recursos diante da cobrança de clientes inadimplentes.
Hot money Alternativas para o capital de giro de curtíssimo prazo destinadas a suprir necessidades momentâneas de caixa. Taxas de juros elevadas alto custo financeiro. É uma opção de alto risco de endividamento.
Contas Garantidas É uma alternativa para períodos em que a contracorrente da empresa tem saldo devedor, possibilitando acesso a uma linha de credito pré-autorizada (com juros mais baixos) para suprir suas necessidades de capital de giro. Incidência de IOF A operação necessita previamente de aval dos sócios ou penhor mercantil ou alienação fiduciária.
b) Diante do fato de a necessidade de capital de giro da empresa
não ser de extrema urgência, a operação hot money não é indicada.
Da mesma forma, não ocorre um problema de liquidez. Portanto,
a operação factoring não é aconselhada, pois o desconto de juros
pela antecipação reduziria ainda mais a margem.
Dessa forma, como a realidade da empresa é superar períodos de necessidade que são alternados pela entrada e pela saída de recursos de seu fluxo de caixa (pagamento aos fornecedores e demais custos em comparação com os recebimentos de seus clientes), a opção de manter uma Conta Garantida é a mais indicada, pois só será utilizada nos períodos de desencaixe financeiro, além de ter menor custo financeiro.
Explicação: