Question

A seguir são dados retorno de três títulos do Tesouro. Os títulos têm diferentes prazos de vencimento, e os retornos são mensurados em três momentos, indicado na tabela a seguir:
Rendimento %
Prazo de vencimento 05 anos atrás 2 anos atrás Hoje
06 meses 10,0 9,5 15,2
01 ano 10,75 9,6 15,0
05 anos 11,50 9,7 13,0
10 anos 12,00 9,8 12,5
15 anos 13,5 9,9 11,0
a. Trace as curvas da taxa de retorno (ou curvas de rendimentos) associada a esses dados.
b. Descreva cada curva de rendimento resultante do item a em relação à sua forma geral [(inclinada para baixo (ou descendente) , plana (ou horizontal), inclinada para cima (ou ascendente)] e explique as expectativas da taxa de juros geral existentes em cada momento.

Answer 1

A curva de taxa também é conhecida pelo  termo “yield curve” é conhecido como curva da taxa de juros ou curva a termo.  A yield curve é, resumidamente, uma relação matemática. Essa relação se baseia no rendimento oferecido por um título ou aplicação de renda fixa.

Onde:

• R = cupom de juros ou quantidade paga em juros no período;

• F = valor nominal ou valor de face do título;

• P = preço pago pelo investidor pelo título;

• n =  período de maturação.

A curva de rendimentos é uma crescente que sai de determinado valor antes da porcentagem do rendimento gerando aumento considerável sobre o valor de base.

Espero ter ajudado.