A Fábrica de Chocolates Doce Sabor Ltda
Criada por imigrantes Italianos em 1950, a Fábrica de Chocolates Doce Sabor tornou-se uma das mais tradicionais fabricantes de chocolates da região cacaueira, no sul do estado da Bahia. Com o aumento do nível de atividade turística e a sucessão empresarial que a empresa vem passando, o jovem Antonio Jr, retornou a região após o termino de seus estudos e decidiu então avaliar possibilidades, tanto no incremento da empresa como para a avaliação de investimentos em renda variável (bolsa de valores)
Com o objetivo de otimizar o uso de usa capacidade instalada, a empresa iniciou estudos sobre a possibilidade de lançar um novo produto no mercado – a caixa de bombons Gabriela. A área industrial previa que o novo lançamento ocuparia os 20% de sua produção instalada que atualmente estão ociosos. Seria preciso adquirir, apenas, um equipamento específico para cobertura dos bombons. O horizonte de análise foi estimado em 10 anos.
Durante a fase de estudos iniciais, a empresa coletou alguns dados referentes ao que imaginava ser o investimento inicial:
a) Campanha publicitária de lançamento: R$ 40.000,00;
b) Valor equivalente a 20% dos equipamentos já existentes: R$ 220.000,00;
c) Valor da nova máquina a adquirir: R$ 90.000,00;
d) Gastos com teste e estudos de mercados sobre o novo empreendimento: R$ 35.000,00;
Durante os anos 1 a 10, os resultados previstos pela empresa em relação ao novo empreendimento podem ser vistos na relação seguinte:
a) A receita de vendas totais do novo produto: R$ 245.000,00 por ano;
b) Custo das mercadorias vendidas: 35% das receitas de vendas;
c) Incremento nos salários e encargos com mão de obra: R$ 60.000,00 por ano;
d) Incremento nos gastos gerais de fabricação do novo produto: R$ 17.250,00 por ano;
e) Fluxo de Caixa Líquido Estimado:
Ano Valor
Projeção de caixa líquido 2020
82.000
Projeção de caixa líquido 2021
82.000
Projeção de caixa líquido 2022
86.000
Projeção de caixa líquido 2023
82.000
Projeção de caixa líquido 2024
88.000
Projeção de caixa líquido 2025
88.000
Projeção de caixa líquido 2026
85.000
Projeção de caixa líquido 2027
87.000
Projeção de caixa líquido 2028
87.000
Projeção de caixa líquido 2029
88.000
A TMA é 15% ao ano.
Pede-se:
a) Determinar o investimento inicial com novo produto a ser considerado no ano zero;
b) Calcular Payback médio, TIR e VPL;
c) Avaliar e apresentar a análise detalhada da viabilidade do projeto com base nos dados encontrados (item b)
Soluções para a tarefa
Resposta:
Resposta: A) investimento inicial 220.000,00+40.000,00+90.000,00+35.000,00 = R$ 385.000,00
B)
TIR= 17,66
VPL com 15%= 40.412,86
Payback fazer o calculo a partir do ano 0, com a base de 385.000,00( ano 1 82.000,00, ano 2 82.000,00 ...
c) conclusão resposta B, tanto a TIR com a VPL é viável.
Explicação: espero ter ajudado em algo
a) O valor do investimento inicial é de R$ 385.000,00
Para encontrar o valor de investimento inicial, basta realizar o somatório de campanhas publicitárias + equipamentos existentes + máquina a adquirir + valor com teste e estudos de mercado, logo teremos:
Investimento Inicial = 220.000,00+40.000,00+90.000,00+35.000,00 = R$ 385.000,00
b) Considerando que a projeção de caixa líquido anual foi dado no enunciado, e o valor de investimento é de 385.000,00, para encontrar o payback ( tempo de retorno), basta somarmos a quantidade de caixa líquido anual até chegar ao valor igual ou maior do investimento.
Logo, teremos
ano 1 - 82.000,00
ano 2 - 82.000,00
ano 3 - 86.000,00
ano 4 - 82.000,00
ano 5 - 88.000,00
totalizando um caixa líquido total de 420.000,00, dando um payback de 35 mil a partir do quinto ano.
Considerando o Valor Presente Líquido em 15%
VPL com 15%= 40.412,86
c) Para encontrar o valor da TIR, basta montar a tabela de projeções de caixa líquido:
Ano 0 - 385.000,00
ano 1 82.000
ano 2 82.000
ano 3 86.000
ano 4 82.000
ano 5 88.000
ano 6 88.000
ano 7 85.000
ano 8 87.000
ano 9 87.000
ano 10 88.000
Em seguida usar a função TIR() no Microsoft Excel, selecionando todos os fluxos de caixa (incluindo o investimento inicial) nos parâmetros da função, será encontrado uma TIR de 17,66
c) Considerando os resultados encontrados na letra b), a conclusão é de que o projeto é viável, o VPL foram maiores que 0 e há retorno de investimento, conforme visto no Payback.
Bons estudos!