Question

Conforme análise setorial, as ações de empresas do setor metal mecânico apresentam um nível de risco beta de 1,5. A taxa para aplicações em renda fixa (RF) é 5% ao ano, e o retorno esperado do mercado é de 12% ao ano. Com base nessas informações, determine a taxa de retorno mínima exigida pelos investidores para comprarem ações da "Strong Steel”.

Answer 1

A taxa de retorno mínima será de 15,5%.

Para determinar a taxa de retorno mínima das ações da "Strong Steel” utilizaremos o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM).

Esse modelo contabiliza o risco da ação e a espera de retorno dos investidores, possibilitando a otimização de resultados das operações em ações de investimento de carteiras diversificadas.

Então, a seguinte equação pode ser aplicada para resolver o problema:

Tax.Ret.Min = Ren.Fix. + Risco*(RetornoEsperado - Ren.Fix.)

E(Ri) = Rf + βim*(E(Rm) - Rf)

E(Ri) = 0,05 + 1,5*(0,12 - 0,05)

E(Ri) = 0,155

Espero ter ajudado!